Tutto in uno: prezzo, volume e Open Volume interesse è un potente indicatore del potere di mercato. Tuttavia, in molti casi, si può ottenere una migliore idea del suo significato monitorando nel tempo, in termini di mosse nei mercati. Un metodo per farlo è On Balance Volume (OBV). L'indice è calcolato sommando todayrsquos volume ad una linea di base (valore yesterdayrsquos) se il mercato chiuso per la giornata o sottraendo il volume todayrsquos se il prezzo chiuso per la giornata. Mentre l'idea è stata in gran parte popolare da tecnico ben noto Joe Granville, che sostiene scoprì l'idea in proprio nel 1961, forse potrebbe aver avuto origine con due ragazzi a San Francisco, noto solo come Woods e Vignolia. Sono autore di un corso nel 1940 quello di cui questo calcolo come ldquocumulative volume. rdquo Prima di vedere come questo indicatore può essere migliorata con l'introduzione di prezzo e open interest per creare il prezzo, Open Interest, indicatore di volume (POIV), letrsquos guardano un alcuni esempi di OBV per avere un'idea di come funziona. La filosofia generale alla base di analisi OBV è quello di trovare un titolo che sta facendo un nuovo minimo nel prezzo mentre la linea OBV non corrisponde così in basso. Questa condizione suggerisce che i venditori sono prosciugati e lo stock è in mani forti. Al contrario, quando il prezzo fa un nuovo massimo manifestazione che non è accompagnato da un nuovo massimo in OBV, l'indicatore sta suggerendo che il mercato ha forse superato. Microsoft (MSFT) è stato un grande vendita breve OBV nel febbraio 2006 (vedi ldquoWindows giù, rdquo sotto). Abbiamo visto massiccia divergenza tra il prezzo e l'acquisto vero e proprio e la vendita come dimostra il flusso cumulato dei volumi, misurata dall'indicatore OBV. Come prezzo schizzò fino alla fine di gennaio, rompendo fuori e succhiare tecnici nel calcio, non vi era alcun supporto da parte degli acquirenti di volume. OBV (linea rossa) era patetico. Questo fu l'inizio della caduta, che ha continuato in marzo e aprile e ha dato via ad una caduta significativa le sorti della anela Microsoft. ldquoFast sul flyrdquo (sotto) mostra il prezzo delle azioni della società Fastenal (FAST). Si noti il modello divergente rialzista nel settembre 2005. il più velocemente tirò fuori i minimi di agosto a settembre, la vista a raggi x di OBV stava mostrando un quadro diverso. OBV teneva su, non andare a un nuovo minimo, suggerendo che il settembre svendere, il titolo era in mani forti. Infatti è stato. Prezzo radunato da 29 dollari per azione a più di 40 a meno di 35 sessioni di trading. PROBLEMI CON VOLUME Anche se possiamo vedere qui che il volume è una misura utile per i mercati, ci sono problemi reali quando usiamo il volume. Problemi per operatori di borsa sorgono quando un enorme blocco di stock è scambiato da fondo a fondo questo non è vero acquisto e la pressione di vendita. Un problema ancora più grande insinuato con l'avvento dei programmi di arbitraggio, i cui traffici non rappresentano necessariamente l'offerta e la domanda, ma le differenze Minute Prezzo che vengono acquistati e venduti in enormi pezzi per bloccare in guadagni. I commercianti hanno problemi diversi, con volumi in quanto i maggiori operatori, imprese commerciali che hanno un motivo di business per la negoziazione del derivato, sono di solito copertura le posizioni. Quindi, non stanno assumendo posizioni speculative che rappresentano acquisto e vendita pressioni. Queste coperture possono anche diventare buyingselling diffusione nello stesso punto o si diffonde tra, diciamo, argento e oro, mais e grano, o di bovini vivi e alimentatori. Nonostante il problema, indictors volumi hanno dimostrato il loro valore, ma se è una buona idea per vedere il flusso cumulativo di acquisto e di vendita di pressione, non si dovrebbe assegnare tutto questo acquisto e di vendita per i tori e gli orsi. In combinazione con altri concetti, come ad esempio digitando fuori dal aperto, siamo in grado di concentrarsi su qualcosa di più attinente alla negoziazione basata solo sul volume, o quello che alcuni potrebbero considerare indicatori di volatilità correlate, quali le catene quotidiane. I commercianti possono prendere in considerazione almeno una soluzione a questo problema: open interest. L'open interest è il numero di contratti in essere in un particolare mercato. Letrsquos utilizzano open interest nella stessa formula popolare da Granville, ma sostituire volume con open interest (vedi indicatore ldquoInteresting, rdquo di seguito). Possiamo prendere questa soluzione un ulteriore passo avanti con la seguente formula, che incorpora prezzo, open interest e il volume: cumulativeSum (Open Interest (Close - Close.1) (True Alto - Basso Vero)) OBV Letrsquos una scomposizione in unità. La prima misura è forse la più importante, cumulativeSum. Significa che ci sarà aggiungere o sottrarre un valore ogni giorno per una linea o un indicatore in corso. Questo non è un oscillatore. Questa è una linea che scorre continuo di accumulazione e di distribuzione all'interno del mercato. La formula sta calcolando la somma cumulativa di volte di interesse aperti la variazione netta nel prezzo, diviso per il vero gamma. Abbiamo poi aggiungere il valore OBV a questa somma cumulativa. Quindi, per prima cosa prendiamo la variazione netta nel prezzo (todayrsquos vicino meno yesterdayrsquos vicino) per ottenere una percentuale di dove all'interno della gamma del vicino era. Non tutte le attività sarà l'acquisto o la vendita sul mercato ldquotellsrdquo noi qual è la percentuale di open interest va al buy o vendere lato. Non solo, ma significa anche che stiamo incorporando prezzo e cambiamento di tendenza nella formula. Ciò che abbiamo realizzato con la formula è di continuare ad utilizzare tendenza, la direzione del cambiamento close to close di ieri. Tuttavia, siamo ancora disposti a usare tutto l'interesse aperto in quel giorno. Invece siamo arrivati a una percentuale della gamma, che è poi il nostro moltiplicatore per open interest. Nella vecchia tecnica OBV, entrambi i giorni sarebbe assegnato il volume totale per la giornata. Il passo successivo nella formula è quello di aggiungere questo valore, una combinazione di cambiamento di prezzo e di open interest nella formula originale OBV. Questa fase finale combina prezzo, open interest e il volume tutto in una linea di accumulationdistribution, dando l'indicatore il nome completo della Williams POIV AD. Mentre POIV presenta una visione molto diversa di accumulo e distribuzione è utilizzato nello stesso modo. In termini di base, cercare divergenze (ldquoPOIV volte due, rdquo sopra) mostra due esempi di questo nuovo strumento, sostenuti dal mercato azionario, ma applicata alle materie prime. Nei mercati dei futures, il volume non è quello di una volta. Questi esempi indicano che aperto interesse è infatti una misura globale migliore, almeno per le materie prime. Questo è diventato ancora più vero con l'avvento dei mercati elettronici. I commercianti hanno davvero un problema in questi giorni. Sono previste due sessioni di volumi: fossa e la sessione di elettronica. Questi possono essere due cose completamente diverso. Le costanti sono il cambiamento di prezzo, vicino all'interno del range giornaliero e open interest totale. Ciò che la Williams POIV annuncio non è combinare tutti questi in una misura di accumulazione e di distribuzione in modo che possiamo vedere più chiaramente i flussi di denaro nel mercato. Questa comprensione suggerisce anche che itrsquos meglio usare il volume totale e open interest totale, non solo le figure di un contratto individuale. In ldquoStocks sul runrdquo (sopra), si può vedere come la divergenza tra questo indice e il prezzo nel SampP 500 è stata spesso foriero di rally del mercato. La lezione è che l'indicatore funziona su non solo materie prime di risorse naturali, ma anche i dati finanziari. Che dire di scorte Ovviamente, i risultati qui mendicare la questione se ciò che abbiamo imparato dai mercati a termine può essere applicato alle azioni. La risposta breve è che le azioni di cassa donrsquot hanno una cifra comparabile per open interest. Tuttavia, single stock future fanno. Anche se questa analisi non è ancora stato esteso a guardare single stock futures, non vi è alcuna ragione per cui immediatamente evidente wouldnrsquot essere altrettanto utile. Una nota di avvertimento è necessario. La Williams POIV AD è una formula specifica che compensa la stretta all'interno della relazione gamma, così ci dice quanta OI da usare, ma è un indicatore, non è un sistema di negoziazione. In pratica, è utile per confermare una commerciale o di focalizzare l'attenzione su una potenziale. Esso non è destinato a presentarsi come il solo fatto di iniziare una posizione nel mercato. Speriamo che questo indice aggiungerà una nuova profondità per capire il modello quotidiano di acquisto e di vendita che va avanti nel mercato. Ha un fondamento migliore di quello che è venuto prima, e che unisce tutti gli elementi di volume di prezzo e l'open interest in una misura, in pratica una visione a raggi x, di acquisto e di attività di vendita e il mercato. Larry Williams è stato uno degli educatori più prolifici in ambito di analisi tecnica che è il principale esperti di impegno dei rapporti traderrsquos e ha scritto diversi libri di analisi tecnica. Può essere contattato all'indirizzo: larrywmsworldnet. att. A proposito del volume AuthorOptions Trading e Open movimenti interesse dei prezzi nel mercato delle opzioni risultato dalle decisioni di milioni di commercianti. Ma ci sono una serie di statistiche utili, oltre a movimenti di prezzo che indicano ciò che gli altri partecipanti al mercato stanno facendo. Qui diamo uno sguardo più da vicino a due fattori da considerare quando trading opzioni: volume di scambi giornalieri e open interest. Trading volume di volume di scambi giornalieri fornisce una visione importante nella forza della direzione della corrente di mercato per le opzioni sottostanti magazzino. Il volume, o di ampiezza di mercato. è misurata in azioni e ti dice come significativo il movimento dei prezzi nel mercato è. Tenete a mente che il volume degli scambi è relativo e deve essere rispetto al volume medio giornaliero del titolo in questione. Una grande variazione percentuale del prezzo accompagnata da grande di volume normale è un solido un'indicazione di forza di mercato nella direzione del cambiamento. Ma grandi aumenti percentuali di prezzo, accompagnati da piccoli volumi di scambio sono meno propensi a indicare una direzione del mercato. In realtà, essi possono indicare che un inversione è probabile nel breve termine. L'importanza di Open Interest L'open interest è un concetto tutti i commercianti di opzione hanno bisogno di capire. Anche se è sempre uno dei campi dati sulla maggior parte dei display opzione preventivo - insieme con prezzo di offerta. chiedere il prezzo. volume e la volatilità implicita - molti commercianti ignorano open interest. Ma mentre può essere meno importante del prezzo di opzioni, o anche il volume corrente, aperto interesse fornisce informazioni utili che devono essere considerati quando si entra in una posizione di opzione. In primo luogo, consente di guardare esattamente quello open interest rappresenta. A differenza di compravendita di azioni, in cui vi è un numero fisso di azioni per essere scambiati, opzione trading può comportare la creazione di un nuovo contratto di opzione quando un commercio è collocato. L'open interest vi dirà il numero totale di contratti di opzione che sono attualmente aperti - in altre parole, i contratti che sono stati scambiati, ma non ancora liquidate sia da un commercio di compensazione o di un esercizio o assegnazione. Per esempio, diciamo guardiamo Microsoft e l'open interest ci dice che ci sono state 81.700 le opzioni aperte per l'opzione call marzo 27.5. Ci si potrebbe chiedere se questo numero si riferisce alle opzioni acquistati o venduti. La risposta è che non c'è modo di sapere con certezza. Quando si acquista o vendere un'opzione, la transazione deve essere inserito sia come un'apertura o una transazione di chiusura. Se si acquista 10 dei Microsoft marzo 27.5 chiamate, si sta comprando le chiamate per aprire. Questo acquisto sarà aggiungere 10 alla figura open interest. Se si voleva uscire dalla posizione, si dovrebbe vendere quelle stesse opzioni per chiudere e aprire l'interesse sarebbe poi cadere per 10. Vendere un opzione può anche aggiungere l'open interest. Se si possedeva 1.000 azioni di Microsoft e voleva fare una chiamata coperta con la vendita 10 della Marcia 27.5 chiamate, si sarebbe entrare in un vendita da aprire. Poiché si tratta di un'operazione di apertura. si aggiungerebbe 10 per l'open interest. Se in seguito si voleva riacquistare le opzioni, è necessario immettere una transazione per acquistare per chiudere. Aprire interesse sarebbe poi diminuire di 10. Le cose diventano un po 'più complicato se le opzioni commerciali non sono create dalla transazione, ma dall'altra parte è preso da qualcuno che fa una transazione di chiusura. Ad esempio, se si acquista 10 dei Microsoft marzo 27,5 chiamate per aprire, e si sono abbinati con qualcuno che sta vendendo 10 dei Microsoft marzo 27,5 chiamate a chiudere, poi il numero di open interest totale non cambierà. Così, quando si sta guardando l'interesse totale apertura di un'opzione, non vi è alcun modo di sapere se le opzioni sono stati acquistati o venduti - che è probabilmente il motivo per cui molti commercianti opzione ignorano del tutto open interest. Tuttavia, non dovreste supporre che la figura open interest non fornisce informazioni importanti. Un modo di usare l'open interest è quello di vedere le cose in relazione al volume di contratti scambiati. Quando il volume supera l'open interest esistente in un dato giorno, questo suggerisce che la negoziazione di tale opzione era eccezionalmente alto quel giorno. L'open interest può aiutare a determinare se vi è insolitamente alto o basso volume per una sola opzione. L'open interest fornisce anche le informazioni chiave per quanto riguarda la liquidità di un'opzione. Se non vi è alcun interesse aperto per un'opzione, non esiste un mercato secondario per tale opzione. Quando le opzioni hanno grande open interest, che significa che hanno un gran numero di acquirenti e venditori, e un mercato secondario attivo aumenterà le probabilità di ottenere ordini di opzione riempiti a prezzi buoni. Quindi, tutte le altre cose sono uguali, il più grande l'open interest, più facile sarà per il commercio che l'opzione in un ragionevole spread tra l'offerta e chiedere. The Bottom Line Trading non si verifica in un vuoto. Gli indicatori e le relazioni che ciò che gli altri partecipanti al mercato stanno facendo spettacolo può essere una preziosa aggiunta al vostro sistema di trading. volume di scambi giornalieri e open interest può essere utilizzato per trovare idee di trading si potrebbe altrimenti trascurare. Questi indicatori sono utili anche per fare in modo che le opzioni commerciali sono liquido, che consente facilmente di entrare e uscire da un trade, così come essere sicuri di ottenere il miglior price. What possibile è Open Interest Open Interest è il numero totale dei contratti in essere che sono tenuti dagli operatori di mercato, alla fine della giornata. Può anche essere definito come il numero totale di contratti a termine o contratti di opzione non ancora esercitate (squadrati), è scaduto, o adempiuto mediante consegna. L'open interest si applica principalmente al mercato dei futures. L'open interest, o il numero totale di contratti aperti su un titolo, è spesso usato per confermare le tendenze e le inversioni di tendenza per i contratti futures e opzioni. L'open interest misura il flusso di denaro nel mercato dei futures. Per ogni venditore di un contratto future ci deve essere un acquirente di tale contratto. Così un venditore e un acquirente si combinano per creare un solo contratto. Pertanto, per determinare l'interesse totale aperto per un determinato mercato dobbiamo soltanto conoscere i totali da una parte o dall'altra, acquirenti o venditori, non la somma di entrambi. La posizione di aperto interesse che viene segnalato ogni giorno rappresenta l'aumento o la diminuzione del numero di contratti per quel giorno, ed è indicata con segno positivo o negativo. Come calcolare Open Interest Ogni commercio completato in borsa ha un impatto sul livello di interesse aperti per quel giorno. Ad esempio, se entrambe le parti al commercio stanno iniziando una nuova posizione (un nuovo acquirente ed un nuovo venditore), aperto interessi aumenterà di un contratto. Se entrambi i commercianti stanno chiudendo una posizione esistente o vecchio (un vecchio acquirente e un vecchio venditore) aperto interesse diminuirà di un contratto. La terza e ultima possibilità è un vecchio commerciante di far passare la sua posizione per un nuovo operatore (un vecchio acquirente vende a un nuovo acquirente). In questo caso gli interessi aperta non cambierà. Vantaggi di monitoraggio open interest Monitorando le variazioni delle figure open interest a fine di ogni giornata di negoziazione, alcune conclusioni circa l'attività giorni si possono trarre. Aumentare open interest significa che nuovo denaro sta fluendo nel mercato. Il risultato sarà che l'attuale tendenza (su, giù o lateralmente) continuerà. Il calo di interesse aperto significa che il mercato sta liquidando e implica che l'andamento dei prezzi prevalente sta arrivando al termine. Una conoscenza di interesse aperto può rivelarsi utile verso la fine dei principali movimenti di mercato. Un livellamento di interesse aperta a seguito di un anticipo dei prezzi sostenuta è spesso un primo avvertimento della fine di un mercato uptrending o di toro. Open Interest - Un indicatore che conferma un aumento di interesse aperto lungo con un aumento di prezzo è detto per confermare una tendenza al rialzo. Allo stesso modo, un aumento degli interessi aperta con una diminuzione del prezzo conferma una tendenza al ribasso. Un aumento o diminuzione dei prezzi, mentre l'open interest rimane piatto o in calo può indicare una possibile inversione di tendenza. Il rapporto tra il prevalente andamento dei prezzi e l'open interest può essere riassunta dalla seguente tabella.
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